، كيفية البيك الأسهم خيارات

إذا كنت تتلقى خيار لشراء الأسهم كدفع مقابل الخدمات الخاصة بك، قد يكون لديك دخل عند الحصول على الخيار، عند ممارسة الخيار، أو عند التخلص من الخيار أو الأسهم الواردة عند ممارسة الخيار هناك نوعان من خيارات الأسهم. المنح الممنوحة في إطار خطة شراء الأسهم الموظف أو خيار خطة الأسهم حافز إسو هي خيارات الأسهم القانونية. خيارات الأسهم التي يتم منحها لا بموجب خطة شراء الأسهم الموظف ولا خطة إسو هي خيارات الأسهم غير النظامية. إعادة النشر إلى النشر 525 الخاضعة للضريبة و غير قابلة للتجزئة الدخل للمساعدة في تحديد ما إذا كنت قد منحت الخيار القانوني أو غير الأسهم الأسهم. خيارات الأسهم الثابتة. إذا كان صاحب العمل يمنحك خيار الأسهم القانونية، كنت عموما لا تشمل أي مبلغ في إجمالي الدخل الخاص بك عند تلقي أو ممارسة الخيار، ومع ذلك، قد تخضع لضريبة الحد الأدنى البديلة في السنة التي تمارس فيها إسو لمزيد من المعلومات، راجع تعليمات النموذج 6251 لديك ضريبة خسارة الدخل أو الخسارة القابلة للخصم عند بيع الأسهم التي اشتريتها من خلال ممارسة الخيار أنت تعامل عموما هذا المبلغ كأرباح أو خسائر رأسمالية ومع ذلك، إذا كنت لا تفي بمتطلبات فترة الحجز الخاصة، سيكون لديك لعلاج الدخل من بيع كالمعتاد الدخل إضافة هذه المبالغ التي تعامل كأجور، على أساس الأسهم في تحديد الربح أو الخسارة على التصرف في الأسهم الرجوع إلى المنشور 525 للحصول على تفاصيل محددة عن نوع خيار الأسهم، وكذلك قواعد عندما يكون الدخل و كيفية الإبلاغ عن الدخل لأغراض ضريبة الدخل. الخيارات المالية الخيار - بعد ممارسة إسو، يجب أن تتلقى من صاحب العمل الخاص بك نموذج 3921 بدف، ممارسة الخيار الأسهم حافز تحت القسم 422 ب هذا النموذج سوف تقرير التواريخ والقيم الهامة اللازمة لتحديد المبلغ الصحيح لرأس المال والدخل العادي إذا كان ينطبق على أن يتم الإبلاغ عن عودتك. موظف شراء الأسهم خطة - بعد أول نقل أو بيع الأسهم المكتسبة من خلال ممارسة وهو الخيار الممنوح بموجب خطة شراء أسهم الموظفين، يجب أن تتلقى من رب العمل الخاص بك نموذج 3922 بدف، نقل الأسهم المكتسبة من خلال خطة شراء الأسهم الموظف بموجب القسم 423 ج هذا النموذج سوف تقرير التواريخ الهامة والقيم اللازمة لتحديد المبلغ الصحيح من رأس المال والدخل العادي ليتم الإبلاغ عن عودتك. خيارات الأسهم الثابتة. إذا كان صاحب العمل يمنحك خيار الأسهم غير النظامية، ومقدار الدخل لتشمل والوقت لتشمل ذلك يعتمد على ما إذا كانت القيمة السوقية العادلة للخيار يمكن بسهولة تحديد قيمة السوق العادلة التي تم تحديدها بشكل واضح - إذا كان هناك خيار يتم تداوله بشكل نشط في سوق راسخة، يمكنك تحديد القيمة السوقية العادلة للخيار بسهولة الرجوع إلى المنشور 525 للظروف الأخرى التي يمكنك بموجبها تحديد القيمة السوقية العادلة للخيار بسهولة وقواعد لتحديد متى يجب الإبلاغ عن الدخل لخيار مع القيمة السوقية العادلة التي يمكن تحديدها بسهولة. لا يمكن تحديدها بسهولة معرض القيمة السوقية - ال تتوفر لدى معظم الخيارات غير االستثمارية قيمة سوقية عادلة قابلة للتحديد بالنسبة للخيارات غير االستثمارية بدون القيمة السوقية العادلة التي يمكن تحديدها بسهولة، ال يوجد حدث خاضع للضريبة عند منح الخيار ولكن يجب أن تدرج في الدخل القيمة السوقية العادلة للسهم المستلم) عند ممارسة الخيار، عند ممارسة الخيار لديك دخل خاضع للضريبة أو خسارة قابلة للخصم عند بيع الأسهم التي تلقيتها من خلال ممارسة الخيار أنت تعامل عموما هذا المبلغ كأرباح أو خسائر رأسمالية للحصول على معلومات محددة ومتطلبات الإبلاغ، راجع إلى النشر 525.Page آخر مراجعة أو تحديث 17 فبراير 2017.Options أساسيات كيفية اختيار الحق سترايك price. The سعر الإضراب من الخيار هو السعر الذي يمكن أن تمارس أو خيار الدعوة يعرف أيضا باسم سعر ممارسة قطف سعر الإضراب هو واحد من اثنين من القرارات الرئيسية والآخر هو الوقت لانتهاء المستثمر أو التاجر يجب أن تتخذ فيما يتعلق باختيار خيار معين الضربة بري سي له تأثير هائل على كيفية التجارة الخيار الخاص بك سوف تلعب خارج قراءة للتعرف على بعض المبادئ الأساسية التي ينبغي اتباعها عند اختيار سعر الإضراب عن خيار. ستريك السعر الاعتبارات. استيعاب كنت قد حددت الأسهم التي تريد جعل وتجارة الخيار، فضلا عن نوع من استراتيجية الخيار - مثل شراء مكالمة أو كتابة وضع - أهم اثنين من الاعتبارات في تحديد سعر الإضراب هي تحمل المخاطر الخاصة بك و b الخاص بك المطلوب مكافأة المخاطر مكافأة. أ المخاطر التسامح. لنفترض أنك تفكر في شراء خيار اتصال يجب أن يحدد مدى تحملك للمخاطر ما إذا كنت تعتبر خيار اتصال إيتم في المال أو مكالمة صراف آلي أو مكالمة خارجة عن المال أوتم الخيار إيتم لديه حساسية أكبر - المعروف أيضا باسم الخيار دلتا - إلى سعر الأسهم الأساسية حتى إذا ارتفع سعر السهم بمقدار معين، فإن المكالمة إيتم كسب أكثر من نداء أتم أو أوتم ولكن ماذا لو كان سعر السهم انخفاض دلتا أعلى من يعني خيار إيتم أيضا أنه سوف ينخفض ​​أكثر من نداء أتم أو أوتم إذا انخفض سعر الأسهم الأساسية ومع ذلك، منذ دعوة إيتم له قيمة جوهرية أعلى لتبدأ، قد تكون قادرة على استرداد جزء من الاستثمار الخاص بك إذا كان انخفاض المخزون فقط بمقدار متواضع قبل خيار انتهاء الصلاحية. ب مكافأة المخاطر المكافأة. المكافأة المرجوة المخاطر المرجوة يعني ببساطة مقدار رأس المال الذي تريد المخاطرة على التجارة، والهدف الربح المستهدف الخاص بك قد تكون دعوة إيتم أقل خطورة من المكالمة أوتم، ولكن أيضا يكلف أكثر إذا كنت ترغب فقط في حصة كمية صغيرة من رأس المال على فكرة التجارة المكالمة، قد تكون دعوة أوتم الأفضل - العفو عن العقاب - الخيار مكالمة أوتم يمكن أن يكون لها أكبر بكثير من المكاسب في النسبة المئوية من دعوة إيتم إذا كان السهم يرتفع في الماضي سعر الإضراب، ولكن عموما، لديه فرصة أقل بكثير للنجاح من دعوة إيتم وهذا يعني أنه على الرغم من أنك سقطت على كمية أصغر من رأس المال لشراء مكالمة أوتم، والاحتمالات أنك قد تفقد المبلغ الكامل لك r أعلى من استدعاء إيتم. مع أخذ هذه الاعتبارات في الاعتبار، قد يختار المستثمر المحافظ نسبيا دعوة إيتم أو الصراف الآلي، في حين أن التاجر ذو التسامح العالي للمخاطر قد يفضلون مكالمة أوتم توضح الأمثلة الواردة في القسم التالي بعض من هذه المفاهيم. الضربة اختيار السعر أمثلة. لنظر s النظر في بعض استراتيجيات الخيار الأساسية على جيد أول جنرال إلكتريك نيويورك جنرال الكتريك، جوهر عقد لكثير من المستثمرين في أمريكا الشمالية والمخزون الذي ينظر إليه على نطاق واسع كبديل للاقتصاد الأمريكي غي انهار بأكثر من 85 في فترة 17 شهرا ابتداء من أكتوبر 2007، وانخفض إلى أدنى مستوى له في 16 عاما من 5 73 مارس 2009 مع أزمة الائتمان العالمية للخطر شركة تابعة لها جنرال الكتريك كابيتال انتعشت الأسهم بشكل مطرد منذ ذلك الحين، وحصل على 33 5 في عام 2013 وتغلق عند 27 20 يوم 16 يناير 2014. لنفترض أننا نريد أن التجارة في خيارات مارس 2014 من أجل البساطة، ونحن نتجاهل انتشار العطاء وأسأل واستخدام آخر سعر تداول خيارات مارس اعتبارا من 16 يناير، 2014.أما أسعار مارس 2014 فيتم إدراجها في جنرال إلكتريك في الجدولين 1 و 3 أدناه. سنستخدم هذه البيانات لتحديد أسعار الإضراب لثلاثة استراتيجيات أساسية للخيارات - شراء مكالمة وشراء وضع وكتابة مكالمة مغطاة - إلى يمكن استخدامها من قبل اثنين من المستثمرين مع التسامح المخاطر على نطاق واسع على نطاق واسع، المحافظ كارلا والمخاطر-لوفين Rick. Scenario 1 - كارلا وريك صعودي على جنرال الكتريك وترغب في شراء مارس يدعو على it. Table 1 غي مارس 2014 المكالمات. مع تداول غي في 27 20، كارلا يعتقد أنه يمكن أن التجارة تصل إلى 28 مارس من حيث المخاطر الهبوطية تعتقد أن السهم يمكن أن تنخفض إلى 26 وقالت إنها تختار لذلك الدعوة 25 مارس الذي هو في المال أو إيتم ويدفع 2 26 لذلك ويشار إلى 2 26 كعلاوة أو تكلفة الخيار كما هو مبين في الجدول 1، هذه المكالمة لها قيمة جوهرية من 2 20 أي سعر السهم من 27 20 أقل سعر الإضراب من 25 والقيمة الزمنية 0 0 أي سعر المكالمة 2 26 أقل قيمة جوهرية 2 20. ريك، من ناحية أخرى، هو أكثر صعودية من كارلا، وبين غا ريسك-تاكر تبحث عن نسبة مردود أفضل حتى لو كان ذلك يعني خسارة كامل المبلغ المستثمر في التجارة إذا لم ينجح ولذلك فهو يختار الدعوة 28 ويدفع 0 38 لذلك وبما أن هذا هو دعوة أوتم، فإنه لا يملك سوى قيمة الوقت وليس قيمة الجوهرية. سعر المكالمات كارلا s و ريك s، على مدى مجموعة من أسعار مختلفة للأسهم غي بحلول انتهاء الخيار في مارس، ويرد في الجدول 2 لاحظ أن ريك يستثمر فقط 0 38 في المكالمة، وهذا هو الأكثر الذي يمكن أن يخسره، ولكن تجارته مربحة فقط إذا جنرال الكتريك يتداول فوق 28 38 28 سعر الإضراب 0 38 سعر المكالمة قبل انتهاء الخيار على العكس من ذلك، كارلا تستثمر كمية أعلى بكثير، ولكن يمكن استرداد جزء من استثمارها حتى لو كان ينخفض ​​السهم إلى 26 بحلول انتهاء صلاحية الخيار ريك يحقق أرباحا أعلى بكثير من كارلا على أساس النسبة المئوية إذا كانت جنرال إلكتريك تتداول حتى 29 من قبل انتهاء صلاحية الخيار، ولكن كارلا سوف تحقق ربحا صغيرا حتى لو كان جنرال إلكتريك يتداول بشكل طفيف أعلى - يقول 28 -.Table 2 مردود ل كارلا s و ريك s يدعو. كما إيد، لاحظ النقاط التالية. كل عقد الخيار يمثل عموما 100 سهم وبالتالي فإن سعر الخيار من 0 38 ينطوي على انفاق 0 38 × 100 38 لعقد واحد سعر الخيار من 2 26 ينطوي على انفاق من 226.For خيار الاتصال ، يساوي سعر التعادل سعر الإضراب بالإضافة إلى تكلفة الخيار في حالة كارلا S، يجب على غي أن تتداول إلى 27 26 على الأقل قبل انتهاء صلاحية الخيار لكسرها بالنسبة لريك، فإن سعر التعادل أعلى عند 28 لا يتم النظر في 38 بعثة في هذه الأمثلة للحفاظ على الأمور بسيطة، ولكن ينبغي أن تؤخذ في الاعتبار عند تداول الخيارات. السيناريو 2 - كارلا وريك هي الآن هبوطي على جنرال إلكتريك وترغب في شراء مارس يضع على it. Table 3 غي مارس 2014 يضع. كارلا يعتقد أن غي يمكن أن تنخفض إلى 26 مارس، ولكن ترغب في إنقاذ جزء من استثمارها إذا غي ترتفع بدلا من أسفل وقالت إنها بالتالي تشتري 29 مارس وضع وهو إيتم ويدفع 2 19 لذلك من الجدول 3، ونحن نرى أن هذا له قيمة جوهرية من 1 80 أي سعر الإضراب من 29 أقل من ست سعر أوك من 27 20 وقيمة الوقت من 0 39 أي وضع سعر 2 19 أقل قيمة جوهرية من 1 80. منذ ريك يفضل التأرجح للأسوار انه يشتري 26 وضع ل 0 40 منذ هذا هو وضع أوتم، فمن تتكون بالكامل من قيمة الوقت وليس قيمة الجوهرية. سعر كارلا s و ريك ق يضع على مجموعة من أسعار مختلفة للأسهم غي عن طريق انتهاء الصلاحية في مارس هو موضح في الجدول 4.Table 4 مردود ل كارلا s و ريك s يضع. لاحظ النقطة التالية. لخيار وضع، سعر التعادل يساوي سعر الإضراب ناقص تكلفة الخيار في حالة كارلا ق، غي يجب أن التجارة إلى أقصى حد ممكن 26 81 قبل انتهاء الخيار بالنسبة لها لكسر حتى لريك، سعر التعادل هو أقل، في 25 60.Case 3 كتابة مكالمة مغطاة. سيناريو 3 - كارلا وريك كلا من أسهم غي الخاصة وترغب في كتابة مارس يدعو على الأسهم لكسب الدخل قسط. اعتبارات سعر الإضراب هنا هي مختلفة قليلا، لأن المستثمرين لديهم لاختيار بين تعظيم دخل قسطهم مع التقليل من مخاطر الأسهم تدعى بعيدا لذلك، دعونا نفترض أن كارلا يكتب 27 المكالمات، والتي تجلب لها قسط من 0 80 ريك يكتب 28 المكالمات، والتي تعطي له قسط من 0 38.Supose غي تغلق عند 26 50 عند انتهاء صلاحية الخيار في هذه الحالة ، لأن سعر السوق للسهم هو أقل من أسعار الإضراب لكلا من المكالمات كارلا وريك، لن يتم استدعاء الأسهم، وأنها سوف تحتفظ كامل المبلغ من قسط. ولكن ماذا لو غي تغلق عند 27 50 عند انتهاء صلاحية الخيار في هذه الحالة، سيتم استدعاء أسهم شركة كارلا جنرال إلكتريك عند سعر الإضراب 27 وكان من شأن كتابة النداءات أن تولد لها صافي دخل قسط من المبلغ المستلم في البداية ناقصا الفرق بين سعر السوق وسعر الإضراب، أو 0 30 أي 0 80 أقل 0 50 ريك s ستنتهي المكالمة غير مكشوفة، مما يتيح له الاحتفاظ بكامل قيمة قسطه. إذا تغلق جنرال إلكتريك عند 28 50 عند انتهاء صلاحية الخيارات في مارس، سيتم استدعاء أسهم كارلا إس غي في سعر الإضراب 27 منذ باعت بشكل فعال أسهمها غي في 27، وي تش هو 1 50 أقل من سعر السوق الحالي من 28 50، لها خسارة افتراضية على تجارة الكتابة الدعوة هو 0 80 أقل 1 50 - 0 70. ريك s الخسارة الافتراضية 0 38 أقل 0 50 - 0 12.Risks من اختيار الخطأ إذا كنت مكالمة أو وضع المشتري، واختيار سعر الإضراب خاطئة قد يؤدي إلى فقدان كامل القسط المدفوع هذا الخطر يزيد من أبعد سعر الإضراب من سعر السوق الحالي، في حالة كاتب المكالمة، قد يؤدي سعر الإضراب الخاطئ للدعوة المغطاة إلى استدعاء المخزون الأساسي بعيدا يفضل بعض المستثمرين كتابة مكاملات أوتم قليلا لمنحهم عائد أعلى إذا كان السهم يسمى بعيدا، حتى لو يعني التضحية ببعض الدخل المتميز. بالنسبة للكاتب وضع سعر ضربة خاطئة من شأنه أن يؤدي إلى تعيين الأسهم الأساسية بأسعار أعلى بكثير من سعر السوق الحالي قد يحدث هذا إذا كان السهم يغرق فجأة، أو إذا كان هناك فجأة بيع السوق أن يرسل معظم الأسهم بشكل حاد. نقاط للنظر فيها. النظر إم التقلبات المضمنة عند تحديد سعر الإضراب التقلب الضمني هو مستوى التقلبات المضمنة في سعر الخيار بشكل عام، كلما زاد تذبذب الأسهم، ارتفع مستوى التقلبات الضمنية معظم الأسهم لديها مستويات مختلفة من التقلبات الضمنية لأسعار الإضراب المختلفة، مثل يمكن أن ينظر إليه في الجداول 1 3، والتجار الخيار من ذوي الخبرة استخدام هذا الانحراف التقلب كمدخل رئيسي في قرارات تداول الخيارات الخاصة بهم يجب على المستثمرين خيار جديد النظر في الالتزام بمبادئ أساسية مثل الامتناع عن الكتابة تغطي إيتم أو أجهزة الصراف الآلي يدعو على الأسهم مع ارتفاع معتدل ضمنا تقلبات قوية وزخم صعودي قوي لأن احتمالات الأسهم التي تسمى بعيدا قد تكون مرتفعة جدا، أو البقاء بعيدا عن شراء أوتم يضع أو يدعو الأسهم مع تقلب ضمنية منخفضة جدا. ه خطة احتياطية احتياطية التداول يتطلب أكثر بكثير من اليدين، على النهج من نموذجي شراء وشراء الاستثمار لديك خطة احتياطية جاهزة للتداول الخيار الخاص بك، في حالة وجود فجأة في s إغراء لمخزون معين أو في السوق الواسع يمكن أن يتآكل الوقت بسرعة تآكل قيمة مواقف الخيار الطويل الخاص بك، لذلك النظر في خفض الخسائر الخاصة بك والحفاظ على رأس المال الاستثماري إذا كانت الأمور لا تسير في طريقك. العوائد التقييم لسيناريوهات مختلفة يجب أن يكون لديك لعبة - plan لسيناريوهات مختلفة إذا كنت تنوي خيارات التداول بنشاط على سبيل المثال، إذا كنت تكتب بانتظام المكالمات المشمولة، ما هي الفوائد المحتملة إذا كانت الأسهم تسمى بعيدا، مقابل لا يسمى أو إذا كنت صعودي جدا على الأسهم، سيكون أكثر مربحة لشراء خيارات قصيرة الأجل بسعر أقل من الإضراب، أو خيارات طويلة الأجل بسعر إضراب أعلى. الاستيلاء على سعر الإضراب هو قرار رئيسي لمستثمر الخيارات أو المتداول، لأنه له تأثير كبير جدا على ربحية موقف الخيار القيام بواجبك لاختيار سعر الإضراب الأمثل هو خطوة ضرورية لتحسين فرصك للنجاح في خيارات التداول. الخيارات المناسبة للتجارة في ست خطوات. فائدة كبيرة خياراتها هي مجموعة واسعة من الخيارات المتاحة و ب تنوعها الأصيل الذي يسمح بتنفيذ أي استراتيجية تجارية يمكن تصورها وتقدم الخيارات حاليا على مجموعة واسعة من الأسهم والعملات والسلع والصناديق المتداولة في البورصة وغيرها من الأدوات المالية على كل واحد من الأصول، وهناك عموما عشرات من أسعار الإضراب وتواريخ انتهاء الصلاحية المتاحة ويمكن أيضا أن تستخدم الخيارات لتنفيذ مجموعة المبهرة من استراتيجيات التداول، بدءا من دعوة عادي الفانيليا وضع شراء أو الكتابة، إلى ينتشر الصاعد أو الهبوطي، ينتشر التقويم ونسبة ينتشر المتداخلة والخنق وهلم جرا ولكن هذه المزايا نفسها تشكل أيضا تحديا ل نيوفيت الخيار، لأن مجموعة كبيرة من الخيارات المتاحة يجعل من الصعب تحديد خيار مناسب للتجارة اقرأ لمعرفة كيفية اختيار الخيار الصحيح للتداول في ست خطوات سهلة. نبدأ بافتراض أنك قمت بالفعل بتحديد الأصول المالية مثل الأسهم أو إتف التي ترغب في التداول باستخدام الخيارات قد تكون قد وصلت إلى هذا الأصل الأساسي في مجموعة متنوعة من الطرق باستخدام فرز الأسهم عن طريق استخدام التحليل الفني أو الأساسي أو من خلال بحث طرف ثالث أو قد يكون ببساطة الأسهم أو الصندوق الذي لديك رأي قوي مرة واحدة كنت قد حددت الأصول الأساسية الخطوات الست المطلوبة لتحديد الخيار المناسب هي كما يلي. تحوير الهدف الاستثماري الخاص بك. تحديد المخاطر الخاصة بك مكافأة المكافأة. تحقق من التقلبات. تحديد الأحداث. تنظيم استراتيجية. إقامة الخيار المعلمات. في رأيي، من الخطوات الست يتبع عملية التفكير المنطقي الذي يجعل من الاسهل لاختيار خيار معين للتداول يمكن حفظ هذه الخطوات الست من خلال ذاكري مفيد على الرغم من أنه ليس في الترتيب المطلوب يثبت الذي يقف على المعلمات، مكافأة المخاطر، الهدف، التقلب، والأحداث ، واستراتيجية. أدلة خطوة بخطوة لاختيار خيار. الهدف نقطة الانطلاق عند إجراء أي استثمار هو هدف الاستثمار الخاص بك وتجارة الخيار لا فرق إرينت ما هو الهدف الذي تريد تحقيقه مع تداول الخيارات الخاصة بك هل هو التكهنات على وجهة نظر صعودية أو هبوطية للأصل الأساسي أو هل للتحوط من مخاطر الهبوط المحتملة على الأسهم التي لديك موقف كبير هل وضع التجارة لكسب بعض الدخل المتميز مهما كان هدفك المحدد، يجب أن تكون الخطوة الأولى لصياغته لأنها تشكل الأساس للخطوات اللاحقة. مكافأة المكافأة الخطوة التالية هي تحديد العائد الخاص بك للمخاطر والمكافأة، والذي يعتمد اعتمادا كبيرا على تحمل المخاطر الخاصة بك أو الشهية للمخاطر إذا كنت مستثمرا محافظا أو تاجر ثم استراتيجيات عدوانية مثل كتابة المكالمات العارية أو شراء كمية كبيرة من عميق من خيارات المال أوتم قد لا تكون حقا مناسبة لك كل استراتيجية الخيار لديها مخاطر محددة جيدا و الملف الشخصي مكافأة، لذلك تأكد من أنك تفهم بشكل شامل. التضامن ضمنية متغير ذ هو المحدد الأكثر أهمية من خيار سعر s، حتى الحصول على قراءة جيدة على مستوى التقلب الضمني بالنسبة للخيارات التي تفكر فيها قارن مستوى التقلب الضمني بالتقلبات التاريخية في البورصة ومستوى التقلبات في السوق الواسع، حيث أن ذلك سيكون عاملا أساسيا في تحديد إستراتيجية تداول الخيارات. الأحداث يمكن تصنيفها إلى قسمين واسعين فئات على نطاق السوق والأوراق المالية محددة الأحداث على نطاق السوق هي تلك التي تؤثر على الأسواق الواسعة، مثل إعلانات الاحتياطي الفدرالي والبيانات الاقتصادية الإفراج، في حين أن الأحداث محددة الأسهم هي أشياء مثل تقارير الأرباح، وإطلاق المنتجات والفوائد العرضية لاحظ أننا فقط النظر في الأحداث المتوقعة هنا، لأن الأحداث غير المتوقعة هي بحكم تعريفها لا يمكن التنبؤ بها، وبالتالي من المستحيل أن تدرس في استراتيجية التداول حدث يمكن أن يكون لها تأثير كبير على التقلب الضمني في الفترة التي تسبق حدوثه الفعلي، ويمكن أن يكون لها تأثير كبير على سعر السهم عندما يحدث ذلك هل تريد الاستفادة من زيادة الطفرة قبل الحدث الرئيسي، أو هل تفضل الانتظار على هامش حتى الأشياء تسوية تحديد الأحداث التي قد تؤثر على الأصول الأساسية يمكن أن تساعدك على اتخاذ قرار بشأن انتهاء الصلاحية المناسبة للتجارة الخيار الخاص بك. ستراتيغي هذه هي الخطوة قبل الأخيرة في اختيار خيار استنادا إلى التحليل الذي أجري في الخطوات السابقة، أنت تعرف الآن هدفك الاستثماري، والمكافأة المرجوة من المخاطر والمكافأة، ومستوى التقلبات الضمنية والتاريخية، والأحداث الرئيسية التي قد تؤثر على المخزون الأساسي وهذا يجعل من الأسهل بكثير لتحديد استراتيجية خيار معين دعونا نقول كنت مستثمرا محافظا مع محفظة الأسهم الكبيرة، وتريد أن كسب بعض الدخل قسط قبل أن تبدأ الشركات الإبلاغ عن أرباحها الفصلية في بضعة أشهر يمكنك بالتالي اختيار استراتيجية مكالمة مغطاة، والذي ينطوي على كتابة المكالمات على بعض أو كل من الأسهم في محفظتك كمثال آخر، إذا كنت مستثمرا العدوانية الذي يحب لقطات طويلة، ويقتنعون بأن الأسواق تتجه نحو انخفاض كبير في غضون ستة أشهر، قد تقرر شراء عميق أوتم وضع s على مؤشرات الأسهم الرئيسية. المعايير الآن بعد أن قمت بتحديد استراتيجية الخيار المحدد الذي تريد تنفيذه، كل ما تبقى إلى القيام به هو إنشاء معلمات الخيار مثل انتهاء الصلاحية وسعر الإضراب والخيار دلتا على سبيل المثال، قد ترغب في شراء مكالمة مع أطول فترة ممكنة، ولكن بأقل تكلفة ممكنة، وفي هذه الحالة قد تكون مكالمة أوتم مناسبة على العكس من ذلك، إذا كنت ترغب في مكالمة مع دلتا عالية، قد تفضل خيار ITM. We من خلال هذه الخطوات الست في بضعة أمثلة أدناه 1 المستثمر المحافظ يملك باتمان 1،000 سهم من ماكدونالدز ويشعر بالقلق إزاء احتمال انخفاض 5 في الأسهم خلال الشهر المقبل أو اثنين. الهدف المخاطر التحوط الهبوطي في الحالي ماكدونالدز عقد 1،000 سهم سهم مسد يتداول في 93 75 مكافأة. Risk بتمان لا تمانع قليلا المخاطر طالما أنها قابلة للقياس، ولكن هو غضب لتأخذ على المخاطر غير محدود. التقلب ضمنية تقلب على قليلا خيارات الاتصال إيتم سعر الإضراب من 92 50 هو 13 3 لمرة واحدة و 14 6 لمدة شهرين المكالمات التقلب الضمني على قليلا إيتم وضع خيارات سعر الإضراب من 95 00 هو 12 8 لمدة شهر واحد يضع و 13 7 لمدة شهرين يضع تقلب السوق يقاس مؤشر كبوي التقلب فيكس هو 12 7.Events يريد باتمان التحوط الذي يمتد ماكدونالدز تقرير الأرباح الماضي، والذي من المقرر أن يصدر في أكثر قليلا من شهر. Strategy شراء يضع للتحوط من خطر انخفاض في الأسهم الأساسية. معلمات أوبتيون شهر واحد يضع 95 على مسد متاحة في 2 15، في حين يتم تقديم شهرين 95 يضع في 2 90.Option اختيار منذ باتمان يريد التحوط موقفه مسد لأكثر من شهر، وقال انه يذهب لمدة شهرين يضع 95 التكلفة الإجمالية لل وضع الصفقة للتحوط 1،000 سهم من مسد هو 2،900 2 90 × 100 سهم لكل عقد × 10 عقود هذه التكلفة تستبعد العمولات الحد الأقصى للخسارة التي سيتحملها باتمان هو إجمالي الأقساط المدفوعة للتعيين، أو 2،900 من ناحية أخرى، الحد الأقصى النظري الربح هو 93،750، والتي من شأنها أن تحدث في المتطرف على سبيل المثال من المحتمل أن ماكدونالدز ينخفض ​​إلى الصفر في الشهرين السابقين قبل أن ينتهي إذا ظل السهم ثابتا ويتداول دون تغيير عند 93 75 قبل وقت قصير من انتهاء صلاحية، سيكون لديهم قيمة جوهرية من 1 25، وهو ما يعني أن باتمان يمكن أن يسترد حوالي 1250 من المبلغ المستثمر في الصفقات، أو حوالي 43.2 المتداول العدواني روبن صعودي على آفاق بنك أوف أمريكا، ولكن لديه رأس المال محدود 1000 ويريد تنفيذ استراتيجية تداول الخيارات. هدف شراء المضاربة المكالمات طويلة الأجل على بنك أوف أمريكا يتداول سهم باك في 16 70. ريسك ريوارد روبن لا تمانع في فقدان كامل استثمارها من 1000، ولكن يريد الحصول على أكبر عدد ممكن من الخيارات لتحقيق أقصى قدر من الربح المحتمل لها. فولولاتيليتي التقلب الضمني على خيارات المكالمة أوتم سعر الإضراب 20 هو 23 4 للمكالمات لمدة أربعة أشهر و 24 3 للمكالمات لمدة 16 شهرا تقلبات السوق كما يقاس مؤشر التقلب كبو فيكس هو 12 7.Events لا شيء وتنتهي المكالمات لمدة أربعة أشهر في يناير كانون الثاني، وروبن يعتقد أن تميل إنسي من أسواق الأسهم لإنهاء السنة على مذكرة قوية سوف تستفيد باك وخيارها position. Strategy شراء يدعو أوتم للمضاربة على زيادة في الأسهم ستوك. معلمات أوبتيون أربعة أشهر 20 المكالمات على باك متوفرة في 0 10 و 16 يتم تقديم -20 الشهر المكالمات في 0 78.Option اختيار كما روبن يريد شراء العديد من المكالمات الرخيصة ممكن، وقالت انها تعارض لمدة 20 شهرا المكالمات باستثناء اللجان، وقالت انها يمكن الحصول على ما يصل إلى 10000 المكالمات أو 100 عقد، في السعر الحالي من 0 10 على الرغم من أن شراء 16 شهرا المكالمات 20 من شأنه أن يعطي لها خيار التجارة سنة إضافية للعمل بها، أنها تكلف ما يقرب من ثمانية أضعاف ما في مكالمات لمدة أربعة أشهر والخسارة القصوى التي سوف تتكبد روبن هو إجمالي قسط 1،000 المدفوع للمكالمات الحد الأقصى للمكاسب هو لانهائي نظريا إذا كان تكتل مصرفي عالمي يطلق عليه جيغابانك يأتي على طول ويقدم للحصول على بنك أوف أميركا لمدة 30 نقدا في الشهرين المقبلين، فإن المكالمات 20 يستحق ما لا يقل عن 10 لكل منهما، و روبن موقف موقف ث ث يجب أن يكون يستحق 100000 بارد لعودة 100 أضعاف على أول 1،000 الاستثمار لاحظ أن سعر الإضراب من 20 هو 20 أعلى من سعر السهم الحالي، لذلك روبن يجب أن تكون واثقة جدا في رأيها الصاعد على BAC. While مجموعة واسعة من أسعار الإضراب و إكسيراتيونس قد تجعل من الصعب للمستثمر عديمي الخبرة إلى الصفر في على خيار محدد، الخطوات الست المبينة هنا تتبع عملية التفكير المنطقي التي قد تساعد في اختيار خيار التجارة سوف تساعد على تذكير بريفيس واحد استدعاء ست خطوات. الإفصاح لم يمتلك المؤلف أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المادة وقت نشرها.